Impact Funding im Test: Nachhaltiges Crowdinvesting mit Nachrangdarlehen

Impact Funding ist eine deutsche Crowdinvesting-Plattform, über die Privatanleger sich mit vergleichsweise kleinen Beträgen an jungen, sozial oder ökologisch orientierten Unternehmen beteiligen können. Betrieben wird das Angebot von der 1mpact GmbH. Anders als klassische Schwarmfinanzierungsplattformen für Immobilien oder Start-ups stellt Impact Funding die Messbarkeit der Wirkung in den Vordergrund: Anleger sollen nicht nur eine feste Verzinsung erhalten, sondern während der Laufzeit auch nachvollziehen können, welchen gesellschaftlichen oder ökologischen Beitrag ihr Geld leistet. Investiert wird in der Regel über Nachrangdarlehen an einzelne Projektunternehmen. In diesem Test schauen wir uns das Konzept, ein konkretes Beispielprojekt sowie die Konditionen, Risiken und aktuelle Nutzererfahrungen an.

Was ist Impact Funding?

Impact Funding wurde 2020 von Tristan Georgus, einem ehemaligen Investmentbanker, gegründet. Die Plattform richtet sich an Anleger, die ihr Kapital gezielt in Projekte aus den Bereichen Mittelstand, Soziales und Umwelt lenken möchten, ohne dabei auf eine feste Verzinsung zu verzichten. Als konzeptionellen Rahmen nennt der Anbieter die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (SDGs); jedes finanzierte Projekt soll daran gemessen werden, welchen Beitrag es zu einem oder mehreren dieser Ziele leistet. Finanziert wird überwiegend über qualifizierte Nachrangdarlehen, eine in der deutschen Crowdinvesting-Branche verbreitete Finanzierungsform, bei der Anleger dem Projektunternehmen Fremdkapital zur Verfügung stellen, das im Insolvenzfall erst nach anderen Gläubigern bedient wird. Ein Beispiel aus dem Angebot ist das Projekt "DropFriends" mit Sitz in Köln, das über die Plattform Kapital für sein Wachstum einsammelt. Wie bei anderen Crowdinvesting-Anbietern läuft die Anlage online über ein persönliches Nutzerkonto, über das Investitionsbeträge gezeichnet, Auszahlungen verfolgt und projektbezogene Informationen abgerufen werden.

Konditionen und Kosten im Überblick

Die konkreten Konditionen bei Impact Funding werden projektspezifisch festgelegt und können sich von Angebot zu Angebot unterscheiden. Am Beispiel des Projekts "DropFriends" lassen sich die üblichen Eckdaten aber gut illustrieren: Die Mindestanlage liegt bei 100 Euro, das Finanzierungsziel bei 100.000 Euro, die Laufzeit bei 36 Monaten und die feste Verzinsung bei 5 Prozent pro Jahr. Für Privatanleger, die bereits mit kleinen Beträgen einsteigen möchten, ist vor allem die niedrige Mindestanlage relevant, die Impact Funding selbst als Vorteil hervorhebt, ebenso wie die im Vergleich zu manchen Immobilienprojekten kürzere Laufzeit. Zu direkten Nutzungsgebühren, Depotkosten oder Ein- und Auszahlungsentgelten für Anleger liegen aus offiziellen Quellen keine konkreten Zahlen vor; üblich ist bei dieser Art von Plattform, dass die Provision vom finanzierten Unternehmen und nicht vom Anleger getragen wird, eine offizielle Bestätigung dafür liegt für Impact Funding jedoch nicht vor. Wer investiert, sollte sich vor jeder Zeichnung die projektspezifischen Vermögensanlageninformationsblätter genau ansehen, da dort Zinssatz, Laufzeit, Rückzahlungsmodalitäten und projektbezogene Risiken im Detail aufgeführt sind. Wie bei allen Nachrangdarlehen gilt: Zinszahlungen und Rückzahlung des Kapitals hängen von der wirtschaftlichen Entwicklung des jeweiligen Projektunternehmens ab, eine Einlagensicherung wie bei Banksparprodukten gibt es nicht.

Nachhaltigkeit als Unterscheidungsmerkmal

Das zentrale Alleinstellungsmerkmal von Impact Funding ist der Anspruch, Wirkung messbar zu machen. Während bei vielen Crowdinvesting-Plattformen Nachhaltigkeit vor allem als Marketingbegriff auftaucht, wirbt Impact Funding damit, dass Anleger über eine Art Datenbank verfolgen können, welchen konkreten Beitrag ein finanziertes Projekt zu Umwelt- oder Sozialzielen leistet. Die Ausrichtung an den UN-Nachhaltigkeitszielen soll dabei als gemeinsamer Referenzrahmen dienen, an dem sich unterschiedliche Projekte aus den Bereichen Mittelstand, Soziales und Umwelt einordnen und vergleichen lassen. Für Anleger, denen die reine Rendite nicht ausreicht und die zusätzlich eine nachvollziehbare Wirkung ihres Kapitals sehen möchten, ist das ein nachvollziehbares Verkaufsargument. Allerdings bleibt offen, wie unabhängig und standardisiert diese Wirkungsmessung tatsächlich erfolgt; im Gegensatz etwa zu regulierten Impact-Fonds mit externer Prüfung gibt es bei einer Crowdinvesting-Plattform in aller Regel keine unabhängige Zertifizierung der Nachhaltigkeitskennzahlen. Anleger sollten die Angaben zur Wirkung eines Projekts daher als zusätzliche Information verstehen, nicht als Ersatz für eine eigene Prüfung der wirtschaftlichen Tragfähigkeit des jeweiligen Unternehmens. Die finanzielle Rendite bleibt ohnehin das Kernversprechen: Der feste Zinssatz wird unabhängig vom tatsächlichen Nachhaltigkeitsergebnis gezahlt, sofern das Projektunternehmen dazu wirtschaftlich in der Lage ist.

Vor- und Nachteile

Für Impact Funding spricht in erster Linie das klare inhaltliche Profil: Anleger, die gezielt in soziale und ökologische Projekte investieren möchten, finden hier ein spezialisiertes Angebot mit niedriger Einstiegshürde von 100 Euro und überschaubaren Laufzeiten von in der Regel wenigen Jahren. Die feste Verzinsung macht die Kalkulation vergleichsweise einfach, und die Idee, Wirkung während der Laufzeit nachvollziehbar zu machen, hebt das Angebot von rein renditeorientierten Plattformen ab. Dem stehen jedoch typische Nachteile von Nachrangdarlehen gegenüber: Das Kapital ist während der Laufzeit gebunden, ein Weiterverkauf der Beteiligung ist praktisch nicht möglich, und im Insolvenzfall des Projektunternehmens droht der Totalverlust der Anlage, da Nachrangdarlehen erst nach anderen Gläubigern bedient werden. Hinzu kommt, dass zu Gebühren, genauer Regulierung und Trackrecord der Plattform kaum offizielle, verlässliche Informationen öffentlich zugänglich sind. Vergleichsportale und Nutzerbewertungen deuten zudem darauf hin, dass es bei Auszahlungen und im Kundenservice in der Vergangenheit zu Verzögerungen und Unzufriedenheit gekommen sein könnte; unklar ist auch der aktuelle operative Status der Plattform. Wer investiert, sollte diese Unsicherheiten realistisch einpreisen und nur Beträge einsetzen, deren Verlust verkraftbar wäre.

Für wen sich Impact Funding eignet

Impact Funding richtet sich an Anleger, die einen Teil ihres Portfolios gezielt in nachhaltige, wirkungsorientierte Projekte investieren möchten und dabei bereit sind, das für Nachrangdarlehen typische Risiko eines Totalverlusts einzugehen. Aufgrund der niedrigen Mindestanlage von 100 Euro eignet sich die Plattform grundsätzlich auch für Einsteiger, die Crowdinvesting mit kleinen Beträgen ausprobieren möchten, bevor sie größere Summen einsetzen. Weniger geeignet ist das Angebot für sicherheitsorientierte Sparer, die auf garantierte Verfügbarkeit oder eine Einlagensicherung angewiesen sind, sowie für Anleger, die ihr gesamtes Anlagekapital in ein einzelnes Instrument stecken wollen, statt breit zu streuen. Auch wer auf eine lückenlose, offiziell bestätigte Informationslage zu Gebühren und Regulierung Wert legt, dürfte bei Impact Funding aktuell an Grenzen stoßen, da viele Details nur über Projektunterlagen einzelner Angebote oder über Drittquellen zu erfahren sind. Interessierte sollten sich daher vor einer Zeichnung unbedingt selbst über den aktuellen Status der Plattform und die Bedingungen des jeweiligen Projekts informieren.

Kundenservice und Sicherheit

Zu Kundenservice und Sicherheit von Impact Funding liegen keine umfassenden offiziellen Angaben vor. Vergleichsportale berichten von gemischten Nutzererfahrungen: Neben positiven Rückmeldungen zu freundlichem und hilfsbereitem Support finden sich auch Beschwerden über verzögerte Auszahlungen, langsame Bearbeitung von Nachfragen und wenig konkrete Antworten im Kundenkontakt. Solche Einzelberichte sind naturgemäß nicht repräsentativ und lassen sich von außen nicht überprüfen, sollten aber als Hinweis ernst genommen werden, vor einer Investition selbst aktuelle Erfahrungsberichte zu sichten. Nach aktuellem Stand der Vergleichsportale gibt es außerdem Hinweise darauf, dass die Plattform möglicherweise nicht mehr aktiv betrieben wird; eine offizielle Bestätigung dafür liegt uns nicht vor, weshalb Interessierte den aktuellen Betriebsstatus vor jeder Entscheidung direkt beim Anbieter prüfen sollten. Wie bei jedem Nachrangdarlehen gilt zudem: Es gibt keine Einlagensicherung wie bei Bankprodukten, und die Rückzahlung hängt allein von der wirtschaftlichen Entwicklung des jeweiligen Projektunternehmens ab.

Häufig gestellte Fragen

Ist mein Geld bei Impact Funding sicher? Nein, nicht im Sinne einer Einlagensicherung. Investiert wird über Nachrangdarlehen an einzelne Unternehmen, bei denen im Insolvenzfall ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich ist, da diese Darlehen erst nach anderen Gläubigern bedient werden.

Wie viel muss ich mindestens investieren? Am Beispiel des Projekts "DropFriends" liegt die Mindestanlage bei 100 Euro. Die genaue Mindestsumme kann je nach Projekt variieren, weshalb die jeweiligen Angebotsunterlagen vor einer Zeichnung geprüft werden sollten.

Kann ich mein investiertes Kapital vorzeitig zurückholen? In der Regel nicht ohne Weiteres. Nachrangdarlehen bei Crowdinvesting-Plattformen sind für die vereinbarte Laufzeit, im Beispielprojekt 36 Monate, gebunden, und ein liquider Zweitmarkt für den Weiterverkauf der Beteiligung existiert bei solchen Angeboten üblicherweise nicht.

Fazit

Impact Funding verfolgt mit der Kombination aus Crowdinvesting und messbarer Nachhaltigkeit ein nachvollziehbares und in dieser Form nicht alltägliches Konzept. Die niedrige Mindestanlage und die feste Verzinsung machen den Einstieg einfach, das grundsätzliche Risiko eines Totalverlusts bei Nachrangdarlehen bleibt jedoch bestehen. Hinzu kommt, dass verlässliche, offizielle Informationen zu Gebühren, Regulierung und aktuellem Betriebsstatus der Plattform kaum verfügbar sind und Vergleichsportale von gemischten bis kritischen Nutzererfahrungen berichten. Wer sich für ein Projekt auf Impact Funding interessiert, sollte deshalb vor einer Zeichnung besonders sorgfältig die Angebotsunterlagen prüfen, den aktuellen Status der Plattform verifizieren und nur einen Betrag investieren, dessen vollständigen Verlust er verkraften könnte.